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Regole Turtle Trading: trend following di investimento sulla base di 20 ampère 55 Day Highs un sistema di trading seguono il trend meccanico basati su segnali Prezzo Momentum, in particolare i 20 e 55 Day massimi. Nel 1983, le materie prime commerciante Richard Dennis scommessa con il suo socio in affari Bill Eckhart che avrebbe potuto insegnare un gruppo casuale di essere grandi commercianti. quot stavano per sollevare i commercianti proprio come alzano le tartarughe in Singaporequot. Contesto Dopo aver estratto un annuncio sul Wall Street Journal, Dennis amp Eckhart ridotto oltre 1.000 candidati di 21 uomini e 2 donne. Dennis addestrato le sue tartarughe, come li chiamava lui, solo per due settimane. Erano insegnato un semplice sistema di trend-following, commercio una gamma di materie prime, valute e mercati obbligazionari, l'acquisto quando il mercato ha rotto sopra la parte superiore della sua recente gamma (e viceversa se si è rotto sotto). Dopo che si sono dimostrati, Dennis ha finanziato la maggior parte dei partecipanti, con 1 milione di gestire. In sintesi, il sistema Turtle Trading è un sistema di trend-following dove iniziazioni commerciali sono regolati da sblocchi canale di prezzo, come insegnato da Richard Donchian. Il sistema originale consisteva di due strategie di trading meccanici, S1 e S2 con S1 essere lontano termine più aggressivo e breve di S2. Meccanica di Turtle Trading The Turtles scambiati solo i mercati a termine più liquidi: andare long (short) quando il prezzo supera l'alto (basso) dei precedenti 20 giorni. Questo segnale di breakout potrebbe tuttavia essere ignorata se l'ultimo strappo avrebbe comportato un trade vincente (ma una voce sarebbe stato fatto a livello di 55 giorni per evitare di perdere i principali movimenti di mercato). L'uscita Sistema 1 è stato un basso 10 giorni per le posizioni lunghe e di un 10 giorni alto per le posizioni corte. egli Sistema 1 uscita era un basso 10 giorni per le posizioni lunghe e di un 10 giorni alto per posizione short. Comprare (vendita) quando il prezzo supera l'alto (basso) dei precedenti 55 giorni. Tutte le sblocchi per System 2 verrebbero prese se il breakout precedente era stato un vincitore o no. L'uscita del sistema è stata una bassa 20 giorni per le posizioni lunghe e di un 20 giorni alto per le posizioni corte. Le regole anche insegnato norme specifiche Tartarughe sulla dimensione della posizione. l'utilizzo di fermate, ea piramide aggressivamente - fino a un terzo dell'esposizione totale. Un ex Tartaruga, Curtis Fede, a quanto pare migliorato le prestazioni con l'aggiunta di un ulteriore filtro. vale a dire che la media mobile di 40 giorni è maggiore della media mobile a 200 giorni, per premunirsi contro trapsquot quotbear (cioè impedito la strategia di entrare scambi su sblocchi che si sono verificati nei mercati ribassisti). Ha funziona quando Dennis esperimento si è concluso cinque anni più tardi, le sue tartarughe riferito avevano guadagnato un utile aggregato di 175 milioni (80 CAGR). Alcune di queste tartarughe ha continuato a godere di una carriera come manager di successo commercio di materie prime. Tuttavia, una società di gestione del denaro, l'accelerazione Capital, costituito da ex Turtle, Curtis fede a quanto pare imploso. anche se sembra che vi sia un certo dibattito su come strettamente questa azienda è stata l'applicazione delle regole della tartaruga. Tale metodo di trading apparentemente genera perdite in periodi in cui il mercato è gamma-bound, spesso per mesi alla volta, ma può vedere enormi profitti durante i grandi movimenti di mercato. Si può anche apparentemente portare a gravi prelievi - Fede allude a questo nel libro quando descrive come nove mesi i profitti sono stati immediatamente cancellati a seguito del crollo del mercato 87 azionario. Come posso eseguire questo On Screen Stockopedia PRO. Naturalmente Iscriviti ora f o l'accesso al nostro esclusivo Beta cui prestare attenzione Secondo Curtis, il sistema esce tartaruga erano apparentemente la singola parte più difficile del Regolamento. In attesa di un nuovo minimo di 10 o 20 giorni può spesso significare guardare 20, 40 anche 100 di profitti significativi evaporare. quot C'è una forte tendenza a voler uscire prima. Essa richiede grande disciplina per guardare i vostri profitti evaporano al fine di trattenere le vostre posizioni per l'davvero grande mossa. I SourceHome 8250 Turtle regole originali Trading 038 filosofia originale Turtle Regole di Trading 038 Filosofia Dennis e Eckhardts due settimane di allenamento erano pesanti con il methodthe fondamento strutturale scientifica del loro stile di trading e il fondamento su cui avevano basato le loro argomentazioni al liceo. E 'stato lo stesso fondamento invocato da Hume e Locke. In poche parole, il metodo scientifico è un insieme di tecniche per lo studio dei fenomeni e l'acquisizione di nuove conoscenze, così come per la correzione e l'integrazione di conoscenze precedenti. Si basa su osservabile, empirica, la prova misurabile, e soggetta alle leggi di ragionamento. Si tratta di sette fasi: definire la questione. Raccogliere informazioni e risorse. Modulo ipotesi. Eseguire esperimento e raccogliere i dati. Analizzare i dati. Interpretare i dati e trarre conclusioni che servono come punto di partenza per nuove ipotesi. Pubblicare i risultati. Questo non è il tipo di discussione che si sente su CNBC o che hanno con il proprio broker locale quando si chiama con la punta calda giornaliera. Tale pensiero pragmatico manca lo sfrigolio e pugno di ottenere ricchi rapidamente consiglio. Dennis e Eckhardt erano convinti che i loro studenti si considerano gli scienziati prime e commercianti Seconda testimonianza della loro fede nel fare la cosa giusta. L'empirista Dennis sapeva che collegando avanti senza una solida base filosofica era pericolosa. Non ha mai voluto la sua ricerca di essere solo dei numeri che rimbalzano intorno in un computer. Ci doveva essere una teoria, e quindi i numeri potrebbero essere utilizzati per confermarla. Ha detto, penso che è necessario l'apparato concettuale di essere la prima cosa che si avvia con e l'ultima cosa che si guarda. Questo modo di pensare ha messo Dennis più avanti del suo tempo. Anni dopo, l'accademico Daniel Kahneman avrebbe vinto un premio Nobel per la teoria del prospetto (finanza comportamentale), un nome di fantasia per quello che Dennis stava effettivamente facendo per vivere e insegnare ai suoi tartarughe. Evitando la tensione psicologica che ordinariamente è affondata tanti altri commercianti era obbligatorio per le tartarughe. Le tecniche che Dennis e Eckhardt insegnato le tartarughe erano diverse da Denniss tecniche di distribuzione stagionale dei suoi primi giorni del pavimento. Le tartarughe sono stati addestrati per essere commercianti trend-following. In poche parole, ciò significava che avevano bisogno di una tendenza per fare soldi. seguaci di tendenza aspettano sempre per un mercato di muoversi allora lo seguono. Catturare la maggior parte di una tendenza, alto o in basso, per il profitto è l'obiettivo. Il Turtles sono stati formati in questo modo perché nel 1983, Dennis sapeva le cose che hanno funzionato meglio sono regole: la maggior parte delle altre cose che non funzionava erano giudizi. Sembrava che la parte migliore di tutta la faccenda era regole. Non puoi svegli la mattina e dire, voglio avere una intuizione di un mercato. Si sta andando ad avere troppi giudizi. Mentre Dennis sapeva esattamente dove il punto debole era per fare un sacco di soldi, spesso frugò suo commercio con troppi giudizi discrezionali. Guardando indietro, ha accusato la sua esperienza pozzo, dicendo, persone che commerciano nel pozzo sono sistemi molto male i commercianti in genere. Imparano cose diverse. Reagiscono per il segno di spunta prezzo in faccia. Dennis e Eckhardt non hanno inventato trend following. Dal 1950 in 1970, ci fu un commerciante di tendenza preminente con anni di performance positiva: Richard Donchian. Donchian era il padre indiscusso del trend following. Ha parlato e scritto abbondantemente sul tema. Ha influenzato Dennis e Eckhardt, e quasi ogni altro operatore economico più esperti con un impulso. Uno degli studenti Donchians, Barbara Dixon, descritto seguaci di tendenza come fare alcun tentativo di prevedere l'entità di un movimento di prezzo. Il trend follower disciplina i suoi pensieri in una rigida serie di condizioni per entrare e uscire dal mercato e agisce su quelle regole o il suo sistema con l'esclusione di tutti gli altri fattori di mercato. Questo rimuove, si spera, emotivi influenze di giudizio da decisioni di mercato individuali. commercianti di tendenza non aspettatevi di avere ragione ogni volta. In realtà, su singoli mestieri che ammettere quando si sbagliano, prendere le loro perdite, e andare avanti. Tuttavia, essi si aspettano di fare soldi nel lungo periodo. Nel 1960, Donchian ridotto questa filosofia a quello che lui chiamava la sua regola di trading settimanale. La regola era brutalmente utilitaria: Quando il prezzo si muove al di sopra del massimo di due precedenti settimane di calendario (il numero ottimale di settimane varia da materie prime), coprire le posizioni corte e comprare. Quando il prezzo rompe sotto al minimo dei due precedenti settimane di calendario, liquidano la tua posizione lunga e vendere breve. Richard Denniss protg Tom Willis aveva imparato molto tempo fa da Dennis perché prezzo, la base filosofica della regola Donchians, è stato l'unico vero metrica di fiducia. Ha detto, tutto nota si riflette nel prezzo. Non potrei mai sperare di competere con Cargill oggi i mondi seconda più grande società privata, con 70 miliardi di fatturato per il 2005, che ha agenti di soia abrasivi il tutto globo sapendo che c'è da sapere su soia e incanalando le informazioni fino alla loro sede di trading. Willis ha avuto amici che hanno fatto milioni di negoziazione fondamentalmente, ma non avrebbe mai potuto conoscere il più delle grandi aziende con migliaia di dipendenti. E sempre si sono limitati a negoziazione solo mercato. Willis ha aggiunto, Essi non sa nulla di obbligazioni. Essi non sapere nulla circa le valute. Io non sia, ma Ive ha fatto un sacco di soldi loro negoziazione. Theyre solo numeri. Il mais è un po 'diverso rispetto alle obbligazioni, ma non basta che l'identificazione da ritirare in modo diverso diverso. Alcuni di questi ragazzi che ho letto su hanno un sistema diverso per ogni mercato. Questo è assurdo. Sono stati negoziazione psicologia delle masse. Non sono state scambiate mais, soia, o S038Ps. Sono state scambiate i numeri. numeri di negoziazione era solo un'altra convenzione Dennis per rinforzare astraendo il mondo in modo da non ottenere emotivamente distratto. Dennis ha reso le Tartarughe comprendere analisi dei prezzi. Lo ha fatto perché in un primo momento ha pensato che l'intelligenza fosse la realtà e dei prezzi l'aspetto, ma dopo un po 'ho visto che il prezzo è la realtà e l'intelligenza è l'apparenza. Non stava essendo volutamente obliqua. Denniss ipotesi di lavoro è che i prezzi di soia riflettono notizie di soia più velocemente di quanto la gente potrebbe ottenere e digerire la notizia. Dal momento che poco più che ventenne, che aveva conosciuto che guardando notizie per spunti decisionali era la cosa sbagliata da fare. Se agisce per notizie, consigli stock, e le relazioni economiche erano la vera chiave del successo di trading, poi tutti sarebbe ricco. Dennis è stato schietto: Astrazioni come la dimensione delle colture, la disoccupazione e l'inflazione sono semplici metafisica al commerciante. Essi non aiutare a prevedere i prezzi, e non possono nemmeno spiegare passato azione di mercato. Il più grande operatore di Chicago era stato scambiato cinque anni prima che avesse mai visto una di soia. Ha colpito il divertimento alla nozione che se qualcosa stava accadendo nel tempo, il suo commercio sarebbe in qualche modo cambiare: se piove su quei semi di soia, tutto ciò che significa per me è che dovrei portare un ombrello. Le tartarughe possono avere inizialmente ascoltato le spiegazioni Denniss e assunto è stato solo di essere carino o timida, ma in realtà stava dicendo loro esattamente come pensare. Voleva le tartarughe di conoscere nel loro cuore dei cuori lati negativi di analisi fondamentale: Non si ottengono alcun profitto da analisi fondamentale. È possibile ottenere profitto dalla compravendita. Allora, perché attaccare con la comparsa quando si può andare a destra alla realtà del prezzo Come potrebbe Tartarughe possibilmente conoscere i bilanci e assortiti altre metriche finanziarie di tutte le cinquecento aziende nell'indice S038P 500 o come potevano conoscere tutti i fondamenti sui semi di soia hanno potuto. Anche se lo hanno fatto, che la conoscenza non avrebbe detto loro quando comprare o vendere insieme a quanto acquistare o vendere. Dennis sapeva di avere problemi se guardare la TV permesso alle persone di prevedere quello che sarebbe successo tomorrowor prevedere nulla per quella materia. Ha detto che, se l'universo è strutturato come quello, Im nei guai. segnalazione Fondamentale da CNBCs Maria Bartiromo sarebbe stato chiamato fluff dal team di insegnamento C038D Commodities. Michael Gibbons, un commerciante di trend-following, messo con le notizie per le decisioni di trading in prospettiva: ho smesso di guardare notizia come qualcosa di importante nel 1978. Un mio buon amico è stato impiegato come reporter per il più grande servizio di notizie delle materie prime, al momento. Un giorno la sua storia importante era circa di zucchero e di ciò che stava per fare. Dopo aver letto il suo pezzo, ho chiesto, come fai a sapere tutto questo che non dimenticherò mai la sua risposta, ha detto, ho inventato. Tuttavia, il commercio la Dennis non era tutti alti. piccole perdite regolari stavano per accadere come le tartarughe scambiato Denniss denaro. Dennis sapeva che la fiducia ruolo avrebbe giocato. Ha detto, suppongo ho apprezzato l'idea che tutti pensavano che era tutto sbagliato, folle, o andando a fallire, ma didnt fare alcuna differenza sostanziale, perché ho avuto un idea di quello che volevo fare e come avrei voluto farlo. Gli assiomi fondamentali Turtles erano gli stessi praticati dai grandi speculatori da un centinaio di anni prima: Non lasciare che le emozioni fluttuano con il su e giù del vostro capitale. Siate coerenti e pacato. Giudicate voi stessi, non per il risultato, ma per il processo. Sapere che cosa avete intenzione di fare quando il mercato fa quello che sta per fare. Ogni tanto la lattina impossibile e accadrà. Conoscere ogni giorno ciò che il vostro piano e le vostre contingenze sono per il giorno successivo. Cosa posso vincere e che cosa posso perdere Quali sono le probabilità di entrambi accadendo Tuttavia, c'era la precisione dietro eufemismi familiari suono. Dal primo giorno di allenamento, William Eckhardt ha delineato cinque domande che sono rilevanti per quello che ha definito un commercio ottimale. The Turtles doveva essere in grado di rispondere a queste domande in ogni momento: Qual è lo stato del mercato Qual è la volatilità del mercato Qual è il capitale viene scambiato Qual è il sistema o l'orientamento commerciale Qual è l'avversione al rischio del commerciante o cliente non c'era fare in giro in tono Eckhardts, come ha suggerito che queste erano le uniche cose che aveva alcuna importanza. Qual è lo stato del mercato Lo stato del mercato significa semplicemente. Qual è il prezzo che il mercato è scambiato a Se Microsoft è scambiato a 40 una quota di oggi, che poi è lo stato di tale mercato. Qual è la volatilità del mercato Eckhardt ha insegnato le tartarughe che hanno dovuto sapere su una base quotidiana quanto qualsiasi mercato va su e giù. Se Microsoft in media commerci a 50, ma di solito rimbalza su e giù in un dato giorno tra il 48 e il 52, poi tartarughe è stato insegnato che la volatilità del mercato che aveva quattro anni. Hanno avuto il loro gergo per descrivere le volatilità giornaliere. Direbbero che Microsoft ha avuto un N di quattro. mercati più volatili generalmente effettuati maggiori rischi. Qual è l'equità di essere ceduto The Turtles doveva sapere quanti soldi avevano in ogni momento, perché ogni regola avrebbero imparato adattate alle loro specifiche dimensioni conto in quel momento. Qual è il sistema o l'orientamento commerciale Eckhardt incaricato il tartarughe che prima della apertura del mercato, hanno dovuto avere il loro piano di battaglia impostata per l'acquisto e la vendita. Hanno potuto dire, va bene, Ive ha ottenuto 100.000 Im andando a decidere in modo casuale al commercio 5.000 di esso. Eckhardt non voleva loro di svegliarsi e dire, posso comprare se Google colpisce 500 o faccio a vendere se Google colpisce 500 sono state insegnate le regole precise che dire loro quando per comprare o vendere qualsiasi mercato in qualsiasi momento in base al movimento del il prezzo. Il Turtles aveva due sistemi: Sistema One (S1) e del sistema Two (S2). Questi sistemi governati le loro entrate e le uscite. S1 essenzialmente ha detto che ci si comprare o vendere allo scoperto un mercato, se ha fatto un nuovo venti giorni alta o bassa. Qual è l'avversione al rischio del commerciante o del rischio cliente di gestione non era un concetto che le tartarughe afferrato immediatamente. Ad esempio, se avessero 10.000 nel loro conto, dovrebbero puntare tutto 10.000 su Google stock No. Se Google tutto ad un tratto è sceso, si potrebbe perdere tutto 10.000 veloce. Hanno dovuto scommettere una piccola quantità di 10.000, perché non sapevano se un commercio stava per andare a loro favore. Piccolo scommesse (per esempio, il 2 per cento dei 10.000 sulle scommesse iniziali) li teneva in gioco per giocare un altro giorno, per tutto il tempo in attesa di un grande trend. Classe Giorno dopo giorno di discussione, Eckhardt sottolinea confronti. Una volta ha detto al Tartarughe di prendere in considerazione due commercianti che hanno la stessa equità, lo stesso sistema (o orientamento commerciale), e la stessa avversione al rischio e sono stati entrambi ad affrontare la stessa situazione del mercato. Per entrambi gli operatori, il corso ottimale di azione deve essere uguale. Tutto ciò che è ottimale per uno dovrebbe essere ottimale per l'altro, diceva. Ora, questo può sembrare semplice, ma la natura umana fa sì che la maggior parte delle persone, quando di fronte a una situazione simile, a reagire in modo diverso. Essi tendono a outthink la situazione, pensando ci deve essere qualche valore unico che solo loro possono aggiungere per renderlo ancora migliore. Dennis e Eckhardt chiesto che le tartarughe rispondere lo stesso o erano fuori del programma (e lo hanno fatto finire il taglio persone). In sostanza Eckhardt stava dicendo, Tu non sei speciale. Non sei più intelligente di mercato. Quindi seguire le regole. Chiunque tu sia e per quanto il cervello si dispone, si pretende molto fare una collina di differenza fagioli. Perché se sei di fronte gli stessi problemi e se avete ottenuto gli stessi vincoli, è necessario seguire le regole. Eckhardt ha detto questo in un modo molto bello, più professorale e accademico, ma che era quello che voleva dire. Non voleva che i suoi studenti a svegliarsi e dire, Im che ritiene intelligente oggi, Im che ritiene fortunato oggi, o Im che ritiene oggi muto. Egli insegnò loro di svegliarsi e dire, Ill fare ciò che le mie regole dicono di fare oggi. Dennis era chiaro che ci sarebbe voluto bastone-to-it-iveness a seguire la giornata regole per giorno e farlo bene: Per seguire i buoni principi e non lasciare che la paura, l'avidità e la speranza interferisce con il tuo trading è dura. Youre nuoto a monte contro la natura umana. The Turtles doveva avere la fiducia necessaria per seguire attraverso su tutte le regole e premere il grilletto quando avrebbero dovuto. Esitano e sarebbero pane al gioco del mercato a somma zero. Questo gruppo eterogeneo di novizi imparato rapidamente che le cinque domande ritenuti più importanti dalla Eckhardt, i primi due, sullo stato dei mercati e la volatilità dei mercati, sono stati i pezzi oggettive del puzzle. Quelli erano semplicemente fatti che tutti potevano vedere chiaro come il sole. Eckhardt era più interessato alle ultime tre questioni, che ha affrontato il livello di equità, i sistemi, e l'avversione al rischio. Erano domande soggettive tutti a terra nel presente. Essa non ha fatto una differenza quello che le risposte a queste tre domande erano di un mese fa, o la scorsa settimana. Solo in questo momento era importante. In altre parole, le tartarughe potevano controllare solo la quantità di denaro che avevano ora, come hanno deciso di entrare e uscire da un commercio ora, e quanto a rischio su ogni commercio in questo momento. Ad esempio, se Google è scambiato a 500 oggi, Google è scambiato a 500. Quello è un dato di fatto. Se Google ha una volatilità preciso (N) oggi di quattro, quello non è un giudizio. Per rafforzare la necessità di obiettività su questioni come N Eckhardt voleva Tartarughe a pensare in termini di commercio di memoria inferiore. Ha detto loro, non dovreste cura di come si è arrivati ​​alla situazione attuale, ma piuttosto su ciò che si dovrebbe fare ora. Un trader che scambia in modo differenziato a causa delle oscillazioni della fiducia si sta concentrando sul suo passato, piuttosto che sulle realtà attuali. Se cinque anni fa si doveva 100.000 e oggi hai solo 50.000, non puoi sedersi intorno e prendere decisioni basate sulla ipotetica 100.000 hai usato per avere. È necessario basare le vostre decisioni sulla realtà dei 50.000 che hai ora. Come gestire correttamente i profitti è un punto di separazione tra vincitori e vinti. Grandi commercianti regolare la loro trading per i soldi che hanno in qualsiasi momento. Leggere le regole esatte utilizzate da Richard Dennis e le sue tartarughe qui: Trend seguito Prodotti copiare 1996-1917 Trend Followingtrade Tutti i diritti riservati Contatto Trend Followingtrade, TurtleTraderreg, TurtleTraderreg sono marchi trademarksservice di trend following. Altri marchi di fabbrica e marchi di servizio che appaiono sul trend following rete di siti può essere di proprietà di trend following o da altre parti, tra cui i terzi non affiliati a trend following. Articoli e informazioni sulla rete Trend Followingtrade di siti non possono essere copiati, ristampati, o ridistribuite senza autorizzazione scritta da Michael Covel eo trend following (ma autorizzazione scritta è facilmente e in genere concessi). Lo scopo di questo sito è quello di incoraggiare il libero scambio di idee attraverso investimenti, il rischio, l'economia, la psicologia, il comportamento umano, l'imprenditorialità e l'innovazione. 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L'obiettivo è quello di guidare le tendenze a lungo termine fin dall'inizio. commercio di tartaruga nasce da un esperimento nel 1980 da due commercianti pionieri a termine che sono stati discutendo se buoni commercianti sono nati con il talento innato, o se qualcuno potesse essere addestrato per operare con successo. Le tartarughe hanno sviluppato un sistema di trading vincente semplice, meccanico che potrebbe essere utilizzato da un commerciante disciplinato, a prescindere dall'esperienza precedente. Il nome commerciale tartaruga è stata attribuita a diverse origini possibili. Per me, incarna i risultati lento ma sicuro da questo sistema. In contrasto con complessi sistemi di scatola nera, regole di negoziazione di tartaruga sono semplici e abbastanza facile per voi per costruire il proprio sistema lo consiglio vivamente. Le prime forme di commercio di tartarughe erano manuale. E, hanno richiesto laboriosi calcoli di medie e limiti di rischio in movimento. Eppure, oggi gli operatori meccanici possono utilizzare algoritmi basati su parametri di tartaruga per guidarli alla negoziazione di successo. Come sempre, la chiave del successo di trading sta nella disciplina coerente. Quali mercati sono i migliori per la negoziazione tartaruga tua prima decisione è che commercializza al commercio. commercio di tartaruga si basa sulla individuazione e saltare a bordo all'inizio di tendenze a lungo termine nei mercati altamente liquidi, di solito dei futures. Dal momento che i cambiamenti di tendenza a lungo termine sono rari, avrete bisogno di scegliere mercati liquidi dove si possono trovare opportunità di trading abbastanza. I miei preferiti sono il CME: Per Agricolo, mi piace mais, soia, e Soft Red Winter Wheat. Le migliori azionari indici sono E-mini SampP 500, E-mini NASDAQ100, e l'E-mini Dow. Nel gruppo Energia, mi piace E-mini Crude (CL), NATGAS E-mini e riscaldamento a gasolio. E, nel Forex, la sua AUDUSD, CADUSD, EURUSD, GPBUSD e JPYUSD. Dal gruppo di tasso di interesse dei derivati, mi piace eurodollaro, T-Bonds, e la 5-Year Treasury Note. Infine, in metalli i migliori candidati sono sempre in oro, argento e rame. Dal momento che tartaruga trading è un impegno a lungo termine con un numero limitato di segnali di ingresso di successo, si dovrebbe scegliere un piuttosto ampio gruppo di futures. Quelli sopra sono i miei preferiti, anche se gli altri funzionano come pure se theyre altamente liquidi. Per esempio, in passato Ive scambiato Euro-Stoxx 50 a termine con ottimi risultati. Inoltre, ho commercio solo i contratti più vicino mesi, a meno che theyre entro poche settimane dalla scadenza. Soprattutto, la sua fondamentale importanza per essere coerenti. Guardo sempre e commercio degli stessi futuri. dimensione di posizione con il commercio tartaruga, youll colpire molte volte per ogni home run si colpisce. Cioè, youll ricevono molti segnali di entrare traffici da cui youll essere rapidamente fermato fuori. Tuttavia, in quelle poche occasioni in cui hai ragione, youll essere entrare in un trade vincente esattamente al momento giusto l'inizio di un cambiamento a lungo termine di tendenza. Così, per la gestione del rischio la vostra sopravvivenza dipende dalla scelta della dimensione giusta posizione. Youll bisogno di programmare il sistema di trading meccanico per assicurarsi che tu non a corto di soldi per stop-out prima di colpire un home run. rischio costante percentuale basata sulla volatilità La chiave nel commercio tartaruga è quello di utilizzare una posizione di rischio di volatilità a base che rimane costante. Programmare il vostro algoritmo di posizione di dimensioni in modo che possa appianare la volatilità del dollaro regolando la dimensione della vostra posizione in base al valore del dollaro di ogni rispettivo tipo di contratto. Questo funziona molto bene. Il commerciante tartaruga entra posizioni che consistere in un numero minore di contratti più-costosi, oppure di più, contratti meno costosi, a prescindere dalla volatilità del sottostante in un determinato mercato. Ad esempio, quando tartaruga commercio di un mini contratto che richiede, per esempio, 3000 a margine, ho buysell solo un tale contratto, mentre quando entro in una posizione con contratti a termine che richiedono 1500 il margine, ho buysell 2 contratti. Questo metodo assicura che commercia in diversi mercati hanno probabilità simili per una particolare perdita dollaro o di guadagno. Anche quando la volatilità in un dato mercato è più basso, attraverso il trading di successo tartaruga in che il youll mercato vincere ancora grande, perché tu sei in possesso di più contratti di quel futuro meno volatile. Come calcolare e capitalizzare sulla volatilità Il concetto di N I primi tartarughe utilizzato la lettera N per designare una mercati sottostanti volatilità. N è calcolato come movimento True Range esponenziale di 20 giorni (TR). Descritto semplicemente, N è il movimento dei prezzi solo giorno medio in un particolare mercato, tra cui lacune di apertura. N è indicato nelle stesse unità come il contratto future. Si dovrebbe programmare il sistema di scambio di tartaruga per il calcolo vero gamma come questo: True Range Il maggiore tra: Todays alta meno di oggi bassa, o di oggi ad alta meno i giorni precedenti vicino, o dei giorni precedenti vicino meno di oggi bassa. In stenografia: TR (Massimo) TH TL o TH PDC o PDC TL giornaliera N è calcolato come: (19 x PDN) TR 20 (Dove PDN è dei giorni precedenti N e TR è il giorno corrente True Range). Dal momento che la formula ha bisogno di un precedente valore di giorni per N, youll iniziare con il primo calcolo solo di essere una semplice media di 20 giorni. Limitare il rischio regolando per la volatilità Per determinare la dimensione della posizione, programma di sistema tuo trading tartaruga per calcolare la volatilità del dollaro del mercato sottostante in termini di valore n. La sua facile: dollari dollaro volatilità per punto del valore contrattuale x N Durante i periodi in cui mi sento normale avversione al rischio, ho impostato 1 N uguale a 1 del mio conto capitale. E, nei momenti in cui mi sento più avversi al rischio rispetto al normale, o quando il mio account è più attratto verso il basso rispetto al normale, ho impostato 1 N come pari a 0,5 del mio conto capitale. Le unità per le dimensioni posizione in un dato mercato sono calcolati come segue: 1 unità 1 di conto mercati azionari volatilità del dollaro che è la stessa come: 1 unità 1 di conto capitale (dollari per ogni punto del valore contrattuale x N) Ecco un esempio per riscaldamento Oil (HO): Per HO il punto di dollari-per-è 42.000 perché la dimensione del contratto è 42.000 galloni e il contratto è quotato in dollari. Assumendo una dimensione conto tartaruga commerciale di 1 milione, la dimensione dell'unità per il giorno di negoziazione successivo (giorno 23 nella serie precedente) come calcolato utilizzando il valore di N 0,0141 per il giorno 22 è: Formato dell'unità .001 x 1 milione di .0141 x 42.000 16.80 Poiché i contratti parziali smussano essere scambiati, in questo esempio, la taglia della posizione è arrotondato verso il basso per 16 contratti. È possibile programmare i propri algoritmi per eseguire N-dimensioni e unità di calcolo settimanale o addirittura giornaliera. Posizione dimensionamento ti aiuta a costruire posizioni con il rischio di volatilità costante in tutti i mercati il ​​commercio. La sua importante tartaruga-commercio utilizzando l'account più grande possibile, anche quando sei negoziazione solo mini. È necessario assicurarsi che le frazioni di dimensioni posizione vi permetterà di scambiare almeno un contratto in ogni mercato. I piccoli conti cadranno preda di granularità. La bellezza di commercio di tartaruga è che N serve per gestire il formato posizione così come il rischio di posizione e di rischio complessivo del portafoglio. Le regole di gestione dei rischi di trading tartaruga impongono che è necessario programmare il sistema di trading meccanico per limitare l'esposizione in qualsiasi mercato unico a 4 unità, l'esposizione nei mercati correlati ad un totale di 8 unità, e l'esposizione totale direzione (ad esempio lunghe o corte ) in tutti i mercati per un totale massimo di 12 unità in ogni direzione. tempistica di entrata quando tartaruga di negoziazione N calcoli di cui sopra ti danno la dimensione posizione appropriata. E, un sistema di scambio tartaruga meccanica genera segnali chiari, voci in modo automatizzato sono facili. Youll inserire i mercati scelti quando i prezzi scoppiano dai canali Donchian. Sblocchi sono segnalati quando il prezzo si muove al di là della alta o bassa del precedente periodo di 20 giorni. Nonostante la disponibilità di round-the-clock di e-mini trading, inserisco solo durante la sessione di trading di giorno. Se c'è una differenza di prezzo su aperto, entro in commercio se il prezzo si sta muovendo nella mia direzione bersaglio sulla aperta. Entro il commercio quando il prezzo si muove un tick oltre l'alto o basso dei precedenti 20 giorni. Tuttavia, ecco un importante avvertimento: Se l'ultimo strappo, sia lungo o corto, avrebbe comportato un trade vincente, io non entro nel commercio corrente. Non importa se questo ultimo non era breakout scambiato perché è stato saltato per qualsiasi motivo, o se tale ultimo strappo è stato effettivamente scambiato ed era un perdente. E, se negoziati, ritengo un breakout un perdente se il prezzo dopo il breakout successivamente si muove 2N contro di me prima di una uscita redditizia a un minimo di 10 giorni, come descritto di seguito. Per ripetere: Ho solo entro i commerci dopo un precedente breakout perdente. Come ripiego per evitare di perdere importanti movimenti di mercato, posso il commercio alla fine di un periodo di prova di errore breakout 55 giorni. Aderendo a questo avvertimento, si aumenterà notevolmente le probabilità di essere sul mercato all'inizio di una mossa a lungo termine. Ecco perché la direzione precedente del movimento è stato dimostrato falso da quello (ipotetica) il commercio di perdere. Alcuni commercianti tartaruga utilizzare un metodo alternativo che consiste nel portare tutti i mestieri breakout anche se il precedente commercio breakout perso o avrebbe perso. Ma, per i conti personali di trading tartaruga ho scoperto che i miei prelievi sono meno quando aderendo alla regola solo il commercio se il precedente commercio breakout era o sarebbe stato un perdente. Ordine di grandezza Quando ricevo un segnale di ingresso da un breakout, il mio sistema di trading meccanico entra automaticamente con una dimensione dell'ordine di 1 unità. The only exception is when, as mentioned above, Im in a period of deeper-than-usual drawdown. In that case, I enter unit size. Next, if the price continues in the hoped-for direction, my system automatically adds to the position in increments of 1 unit at each additional N price movement while the price continues in the desired direction. The mechanical trading system keeps adding to my holding until the position limit is reached, say at 4N as discussed earlier. I prefer limit orders, although you can also program the system to favor market orders if you wish. Heres an example entry into Gold (GC) futures: N 12.50, and the long breakout is at 1310 I buy the first unit at 1310. I buy the second unit at the price 1310 ( x 12.50) 1316.25 rounded to 1316.30. Then, if the price move continues, I buy the third unit at 1316.30 ( x 12.50 1322.55 rounded to 1322.60. Finally, if gold keeps advancing I buy the fourth, last unit at 1322.60 ( x 12.50) 1328.85 rounded to 1328.90. In this example the price progress continues in such a short time period that the N value hasnt changed. In any event, its easy to program your mechanical trading system to keep track of everything on-the-fly, including changes in N, position sizes, and entry points. Turtle trading stops Turtle trading involves taking numerous small losses while waiting to catch the occasional long-term changes in trend which are big winners. Preserving equity is critically important. My automatic turtle trading system helps my confidence and discipline by removing the emotional component of trading, so Im automatically entered in the winners. Stops are based on N values, and no single trade represents more than 2 risk to my account. The stops are set at 2N since each N of price movement equals 1 of my account equity. So, for long positions I set the stop-loss at 2N below my actual entry point (order fill price), and for short positions the stop is at 2N above my entry point. To balance the risk when I add additional units to a position which has been moving in the desired direction, I raise the stops for the previous entries by N. This usually means that I will place all my stops for the total position at 2 N from the unit which I added most recently. Yet, in case of gaps-on-open, or fast-moving markets, the stops will be different. The advantages of using N-based stops are obvious The stops are based on market volatility, which balances the risk across all my entry points. Exiting a trade Since turtle trading means I must suffer many small strike-outs to enjoy relatively few home-runs, Im careful not to exit winning trades too early. My mechanical trading system is programmed to exit at a 10-day low on my long entries, and at a 10-day high for short positions. If the 10-day threshold is breached, my system exits from the entire position. The mechanical trading system helps overcome my greed and emotional tendency to close out a profitable trade too early. I exit using standard stop orders, and I dont play any wait and see games. I let my mechanical trading system make those decisions for me. It can be gut-wrenching to watch my account fatten dramatically during a major market move with a winning trade, then give back significant paper gains before Im stopped out. Still, my pet mechanical trading system works very well. Turtle trading algorithms offer a quick way to build your own do-it-yourself mechanical trading system which is simple, easy-to-understand and effective. If you have the discipline to keep your hands off and let your mechanical trading system do its job, turtle trading may be your best choice. After all, turtles are slow, but they usually win the race8230 8212 By Eddie Flower The Comprehensive Guide to the Turtle Trading Strategy was originally published at OneStepRemoved . About the Author System Trader Success Contributor Contributing authors are active participants in the financial markets and fully engrossed in technical or quantitative analysis. They desire to share their stories, insights and discovers on System Trader Success and hope to make you a better system trader. Contact us if you would like to be a contributing author and share your message with the world. Free eBooks for Stock, Forex and Options Trading U. S. Government Required Disclaimer - Commodity Futures Trading Commission. Negoziazione di strumenti finanziari di qualsiasi tipo comprese le opzioni, futures e titoli hanno grandi ricompense potenziali, ma anche grande potenziale rischio. È necessario essere consapevoli dei rischi ed essere disposto ad accettarli, al fine di investire in opzioni, futures e mercati azionari. Dont commercio con i soldi non potete permettervi di perdere. Questo sito formazione è né una sollecitazione né un'offerta per BuySell opzioni, future o titoli. Nessuna rappresentazione è stato fatto che qualsiasi informazione ricevuta proverà o sarà suscettibile di ottenere profitti o le perdite simili a quelle discusse in questo sito. La performance passata di ogni sistema di negoziazione o metodologia non è necessariamente indicativa di risultati futuri. Si prega di usare il buon senso. Questo sito e tutti i contenuti sono solo per scopi didattici e di ricerca. Si prega di ottenere il parere di un consulente finanziario competente prima di investire il vostro denaro in qualsiasi strumento finanziario. NFA e CTFC Avvertenze obbligatori: Il trading nel mercato dei cambi è un'opportunità stimolante in cui rendimenti superiori alla media sono disponibili per gli investitori istruiti ed esperti che sono disposti a prendere sopra rischio medio. Tuttavia, prima di decidere di partecipare nel commercio di valuta estera (FX), si deve considerare attentamente i vostri obiettivi di investimento, livello di esperienza e propensione al rischio. Non investire denaro che non può permettersi di perdere. CFTC RULE 4,41 - RISULTATI DEL RENDIMENTO ipotetici o simulate hanno alcune limitazioni. A DIFFERENZA DI UN RECORD effettive prestazioni, risultati simulati NON RAPPRESENTANO trading reale. Inoltre, poiché i mestieri NON SONO STATI ESEGUITI, I risultati possono avere sotto-O-OVER compensato l'eventuale impatto, dei fattori di mercato certi, come la mancanza di liquidità. Programmi di trading simulato in GENERALI sono inoltre soggetti a FATTO CHE sono stati progettati con il senno di poi. NO rappresentazione sta facenda DI OGNI CONTO volontà o sia idonea a conseguire PROFITTI O PERDITE simili a quelli mostrati. UTILE NOTA BENE: Ogni sforzo è STATO FATTO per rappresentare accuratamente QUESTO PRODOTTO e il suo potenziale. NON C'È GARANZIA CHE SARETE guadagniamo tutti i soldi utilizzando le tecniche e le idee o software fornito con questo SITO. 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