Opzioni Trading Esame Domande

Trading Opzioni Quiz Nulla consente di testare la vostra comprensione della negoziazione di opzioni di meglio che prendere i nostri quiz. Questi quiz negoziazione di opzioni sono state progettate per assicurarsi di avere ogni angolo coperto prima di iniziare le opzioni di trading. In effetti, non c'è nulla di più pericoloso in negoziazione di opzioni di trading con una conoscenza incompleta di come stock option di lavoro. Ci auguriamo che il nostro quiz vi aiuterà a scoprire le aree di debolezza e ti punti verso cui è possibile ottenere ulteriori informazioni dal Optiontradingpedia. Di base Trading Opzioni Conoscenza Quiz Questi quiz sono stati progettati per contribuire a rendere sicuri di avere una completa comprensione dei fondamenti opzioni commerciali. Le risposte a questi quiz possono essere scaricati gratuitamente dal nostro Download gratis Pagina. Importante disclaimer. Opzioni comportano rischi e non sono adatti a tutti gli investitori. 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I nostri consigli prova l'assunzione vi metterà in condizione di asso questa parte dell'esame Serie 7 e aumentare le vostre probabilità di ottenere un punteggio sufficiente. (Per tutto quello che c'è da sapere per l'esame della serie 7, vedere la nostra serie libera 7 Guida in linea di studio.) Opzioni Domande Secondo la maggior parte delle stime, ci sono circa 50 domande sulle opzioni sull'esame Serie 7, circa 35 dei quali sono le domande che si occupano con strategie di opzioni. I rimanenti 15 domande sono mercati delle opzioni, le regole e le domande di idoneità. Poiché la maggior parte delle domande che si concentrano su strategie di opzioni, bene concentrarsi su quelli. Nella esame Serie 7, domande su strategie di opzioni si concentrano su: Tuttavia, la portata delle questioni tende ad essere limitato a: Le basi Bisogna essere in due per fare un contratto Ricordate il contratto di parola. Ci sono due parti in un contratto. Quando una delle parti guadagna un dollaro, l'altra parte perde un dollaro. Per questo motivo, l'acquirente e il venditore raggiungere il punto di pareggio allo stesso tempo. Quando l'acquirente ha riacquistato tutti i soldi spesi premium, il venditore ha perso l'intero premio hanno ricevuto. Questa situazione si chiama un gioco a somma zero. per ogni persona che guadagna su un contratto, c'è una controparte che perde. La maggior parte dei contratti di opzione non venga esercitata La maggior parte delle opzioni investitori non sono interessati a comprare o vendere azioni. Essi sono interessati a profitti da negoziazione dei contratti stessi. In un certo senso, gli scambi opzioni sono molto simili a piste da corsa di cavalli. Mentre ci sono persone là che hanno intenzione di acquistare o vendere un cavallo, la maggior parte della folla è lì per puntare sulla gara. Prestare particolare attenzione ai concetti di posizioni di apertura e chiusura contratto di opzione e non fatevi bloccato in l'idea di esercitare contratti. Terminologia grovigli del bando nella figura 1, che ben chiamare la matrice che il termine di acquisto può essere sostituito dai termini lunghi o tenere. Il termine vendita può essere sostituito dai termini brevi o scrivere. L'esame sarà spesso scambiare questi termini, spesso nella stessa domanda. Scrivi la matrice verso il basso sulla carta zero prima di iniziare l'esame e si riferiscono a frequentemente per aiutare a mantenere in pista. I fabbisogni diritti, i venditori Obblighi Se si guarda alla figura 1, youll notare che gli acquirenti hanno tutti i diritti theyve pagato un premio per i diritti. I venditori hanno tutti gli obblighi theyve ricevuto un premio per aver l'obbligo (rischio). Si può pensare a un contratto di opzioni come un contratto di assicurazione auto: l'acquirente paga il premio e ha il diritto di esercitare si può perdere non più del premio pagato. Il venditore ha l'obbligo di eseguire quando e se chiamata da parte del compratore più il venditore può guadagnare è il premio ricevuto. Applicare queste idee a contratti di opzione. Domanda richiamare e mettere giù Molte persone sono stati fuorviati dalla vecchia chiamata detto e mettere giù. Il problema è che questo è solo a metà. E 'vero per l'acquisto (o lungo) lato, ma non è vero per il lato delle vendite. Sul breve, o vendere lato, le cose sono esattamente opposta a che si potrebbe trarre profitto da un aumento della attività sottostante un'opzione put se si è in corto un put. Valore tempo per acquirenti e venditori Perché un'opzione ha una data di scadenza precisa, il valore temporale del contratto è spesso chiamato un bene spreco. Ricordate: gli acquirenti vogliono sempre il contratto per essere esercitabile. Essi non possono mai esercitare (che probabilmente vendere il contratto di chiusura per un profitto invece), ma vogliono essere in grado di esercitare. I venditori, d'altra parte, vogliono che il contratto per scadere senza valore, perché questo è l'unico modo che il venditore (breve) può mantenere l'intero premio (il massimo guadagno ai venditori). Quattro No-Fail passi da seguire Uno dei problemi che Serie 7 candidati segnalano quando si lavora su problemi di opzioni, è che non sono sicuri di come affrontare le domande. C'è un processo in quattro fasi che di solito è utile: Identificare la strategia di identificare la posizione Utilizzare la matrice per verificare il movimento desiderato Seguire i dollari Tutti e quattro di questi passaggi non possono essere necessari per ciascuno e per ogni problema opzioni. Se, invece, si utilizza il processo nelle situazioni più complesse, youll trovare che questi passaggi semplificano notevolmente il problema. Consente di utilizzare le quattro fasi di cui sopra, in alcuni esempi. La prima formula un candidato Serie 7 dovrebbe ricordare è per il premio di opzioni: Premium Intrinsic Value Valore temporale Domanda: Un investitore è lungo 1 XYZ Dicembre 40 chiamata a 3. Poco prima della chiusura del mercato il giorno di borsa finale prima della scadenza, XYZ è scambiato a 47. l'investitore si chiude il contratto. Qual è il guadagno o la perdita per l'investitore In primo luogo, permette di utilizzare il processo in quattro fasi: Identificare la strategia di un contratto di chiamata Identificare la posizione lunga buy hold (ha il diritto di esercitare) Utilizzare la matrice per verificare movimento desiderato rialzista, vuole il mercato a salire Seguire i dollari fare un elenco di dollari in out: Beta è una misura della volatilità o rischio sistematico, di un titolo o di un portafoglio rispetto al mercato nel suo complesso. Un tipo di imposta riscossa sulle plusvalenze sostenute da individui e aziende. Le plusvalenze sono i profitti che un investitore. Un ordine per l'acquisto di un titolo pari o inferiore a un determinato prezzo. Un ordine di acquisto limite consente agli operatori e agli investitori di specificare. Un Internal Revenue Service (IRS) regola che consente per i prelievi senza penalità da un account IRA. La regola prevede che. La prima vendita di azioni da una società privata al pubblico. IPO sono spesso emesse da piccole, le aziende più giovani che cercano la. Rapporto DebtEquity è rapporto debito utilizzato per misurare una leva finanziaria company039s o un rapporto debito utilizzato per misurare un individual. Solving misto Problemi opzioni sulla Serie 7 Una nota speciale: In ogni strategia che combina azione con le opzioni, la situazione delle scorte ha la precedenza. Questo perché i contratti di opzione scadono - le scorte non lo fanno. Protezione stock Posizioni: copertura Iniziamo con strategie di copertura. Guarderemo lunghe siepi e siepi brevi. In ogni caso, il nome della copertura indica lo stock posizione sottostante. Il contratto di opzione è una forma temporanea di assicurazione per proteggere la posizione degli investitori magazzino contro i movimenti avversi del mercato. (Per la lettura correlate, vedere Una guida per principianti di copertura.) Long Long Hedges della lunga e mettere una posizione lunga magazzino è rialzista. Se il mercato in un magazzino rifiuta, l'investitore con la posizione lunghi stock perde. Ricorda: Se un investitore ha bisogno di proteggere una posizione di magazzino con le opzioni, l'investitore deve acquistare il contratto (come un contratto di assicurazione) e pagare un premio. Mette vanno in-the-money (divenute esercitabili), quando il prezzo di mercato delle scorte scende al di sotto del prezzo di esercizio. Il Put è una polizza assicurativa per l'investitore contro un calo del mercato. (Per saperne di più, controllare i prezzi che immerge Compra un Put e introduzione alla Scrittura Put.) Vediamo alcuni esempi di domande che illustrano uno dei molti approcci l'esame può prendere per questo argomento. Per questi esempi, ben essere cambiando solo le opzioni a scelta multipla che potrebbero essere forniti per la stessa domanda. Esempio 1 Un registrato rappresentante ha un cliente che ha acquistato 100 azioni di XYZ a 30 parti. Lo stock ha apprezzato per 40share in passato otto months. The investitore è fiducioso che lo stock è un buon investimento a lungo termine con ulteriore potenziale di rialzo, ma è preoccupato per una debolezza a breve termine nel mercato globale che potrebbe spazzare via i suoi guadagni non realizzati . Quale delle seguenti strategie sarebbe probabilmente la migliore raccomandazione per questo cliente A. Vendi invita il magazzino B. Buy invita il magazzino C. Vendere mette sul titolo D. Buy mette sul titolo Risposta: D. Spiegazione: Questo è una domanda strategia di base. Il cliente desidera correggere, o impostare, il suo prezzo di vendita per lo stock. Quando si acquista mette sul titolo, il prezzo di vendita (o la consegna) per lo stock è il prezzo di esercizio della put fino alla scadenza. Lo stock posizione lunga è rialzista, quindi per contrastare un movimento verso il basso, gli acquisti degli investitori mette. mette lunghi sono al ribasso. Esempio 2 Ora, utilizzando la stessa domanda, consente di guardare un diverso insieme di risposte. Acquista XYZ 50 mette Vendita XYZ 40 chiamate Acquista XYZ 40 mette Vendita XYZ 50 chiamate Risposta: C. Spiegazione: Questa serie di risposte va un po 'più a fondo nella strategia. Con l'acquisto di put con un prezzo di esercizio (esercizio) di 40, l'investitore ha fissato il prezzo di consegna (di vendita) di XYZ a 40 fino a quando le opzioni non expire. Why comprare il 50 put Quando il mercato è a 40, una put con uno sciopero prezzo di 50 sarebbe in denaro di 10 punti. Ricordate, mette con prezzi di esercizio più elevate sono più costosi. In sostanza, l'investitore sarebbe di acquistare il proprio denaro, se ha acquistato il 50 put in questo caso. Proviamo alcuni altri. Esempio 3 Un investitori acquista 100 azioni di XYZ a 30 parti e uno XYZ 40 messo 3 per coprire la posizione. Nel corso di otto mesi, il titolo apprezza per 40share. The investitore è fiducioso che lo stock è un buon investimento a lungo termine con ulteriore potenziale di rialzo, ma è preoccupato per una debolezza a breve termine nel mercato globale che potrebbe spazzare via i suoi guadagni non realizzati. Qual è il massimo guadagno per l'investitore sette parti quattro parti tre parti risposta illimitata: D. Spiegazione: Questo è un po 'una domanda trabocchetto. Ricorda: La situazione delle scorte ha la precedenza. Uno stock posizione lunga è rialzista, e beneficia, quando il mercato sale. Non vi è teoricamente alcun limite per quanto in alto il mercato può salire. Ora consente di dare un'occhiata diverso a questa domanda: Esempio 4 Un investitori acquista 100 azioni di XYZ a 30 parti e uno XYZ 40 messo 3 per coprire la posizione. Lo stock ha apprezzato per 40share in passato otto months. The investitore è fiducioso che lo stock è un buon investimento a lungo termine con ulteriore potenziale di rialzo, ma è preoccupato per una debolezza a breve termine nel mercato globale che potrebbe spazzare via i suoi guadagni non realizzati . Se XYZ scende a 27 e l'investitore esercita la put, qual è l'utile o la perdita sulla perdita posizione coperta di tre parti di guadagno di perdita 4 parti di sette parti guadagno di Risposta 7 parti: D. Spiegazione: tenere traccia del denaro, come mostrato nel grafico qui sotto : Ecco un altro approccio comune a questo tipo di domanda: Esempio 5 un investitori acquista 100 azioni di XYZ a 30 parti e uno XYZ 40 messo 3 per coprire la posizione. Lo stock si è apprezzato di 40share negli ultimi otto mesi. L'investitore è fiducioso che lo stock è un buon investimento a lungo termine con ulteriore potenziale di rialzo, ma è preoccupato per una debolezza a breve termine nel mercato globale che potrebbe spazzare via i suoi guadagni non realizzati. Qual è il punto di pareggio investitori per questa posizione 40 37 33 47 Risposta: C. Spiegazione: Guardate la croce nella domanda precedente. L'investimento iniziale degli investitori era 30, e quindi l'investitore ha acquistato il put per 3 (30 3 33). Per recuperare il suo investimento originale e il premio di opzioni, il titolo deve andare a 33. Con l'esercizio del put, tuttavia, l'investitore ha mostrato un utile di 7 parti o 700. Ora, consente di guardare l'altro lato del mercato. Breve Breve Hedges & Stock Call lungo abbiamo notato sopra che la situazione delle scorte ha la precedenza. Ricordate: Quando un investitore vende magazzino breve, lui o lei si aspetta che il mercato in tale stock a cadere. Se lo stock si alza, l'investitore ha in teoria una perdita illimitata. Per assicurare se stessi, gli investitori possono acquistare invita il magazzino. La situazione delle scorte breve è ribassista. La lunga chiamata è rialzista. Un investitore che vende magazzino breve è obbligato a sostituire il magazzino. Se il prezzo delle azioni sale, l'investitore perde. L'investitore acquista una chiamata per impostare (o correggere) il prezzo di acquisto. Fino a quando il contratto di opzione scade, l'investitore pagherà non più di chiamate prezzo di esercizio per lo stock. (Per ulteriori informazioni, leggere il tutorial vendite allo scoperto.) Esempio 6 Supponiamo che un investitore ha venduto 100 azioni di MNO magazzino breve a 75 parti e si sente sicuri che il prezzo delle scorte cadrà nel mercato nel prossimo futuro. Per proteggersi da un improvviso aumento dei prezzi, un rappresentante registrato raccomanda che delle seguenti vendere una put MNO. Acquista una put MNO. Vendi una chiamata MNO. Acquista una chiamata MNO. Risposta: D. Spiegazione: Questa è una domanda di strategia diretta. La definizione di base di un breve copertura è breve magazzino più un lungo chiamata. L'investitore deve acquistare l'assicurazione per proteggere la situazione delle scorte. Ora lascia tentare un approccio diverso. Esempio 7 Un investitore ha venduto 100 azioni di FBN magazzino breve a 62 e compra uno FBN gen 65 chiamata 2. Se FBN titolo sale a 70 e l'investitore esercita la chiamata, qual è il guadagno o la perdita in questa posizione due parti 5 parti 8 parti illimitato risposta : B. Spiegazione: seguire i soldi. L'investitore ha venduto il titolo a breve a 62, ha acquistato l'invito a 2, e poi, quando esercita la chiamata, ha pagato 65. La perdita è 5 parti. Recap: Come si può vedere, le lunghe e corte siepi sono strategie di immagini speculari. Ricordate, la situazione delle scorte ha la precedenza e l'investitore deve pagare un premio (acquistare un contratto) per proteggere la situazione delle scorte. Se la domanda si riferisce alla protezione, copertura è la strategia. Creazione di reddito con opzioni della più la prima, e più importante di queste strategie è la scrittura chiamate coperte. (Per saperne di più, vedere Venite, venite tutti -. Chiamate coperte) coperto chiamata a lunga della più corta chiamata di scrittura (di vendita) coperto chiamate è il più conservatore di strategie di opzioni. Ricordiamo che quando un investitore vende una chiamata, lui o lei è obbligato a consegnare il titolo al prezzo di esercizio fino alla scadenza del contratto. Se l'investitore possiede il magazzino sottostante, allora lui o lei è coperto e in grado di fornire se esercitata. L'esame Serie 7 può darvi un suggerimento usando la parola, il reddito, come nell'esempio 8, in basso. Esempio 8 Un investitore detiene 100 azioni di PGS. Lo stock ha pagato dividendi regolari, ma ha mostrato molto poco potenziale di crescita. Se l'investitore è interessato a creare reddito, mentre la riduzione del rischio, il rappresentante registrato dovrebbe raccomandare quale delle seguenti strategie Acquista una chiamata su PGS. Acquista un put su PGS. Vendi una chiamata su PGS. Vendi un put su PGS. Risposta: C. Spiegazione: Questa è una situazione classica chiamata coperta. Il premio chiamata ricevuta crea il reddito e, allo stesso tempo, riduce il rischio di ribasso. Consente di aggiungere alcuni numeri per la situazione e porre alcune domande aggiuntive: Esempio 9 L'investitore è lunga 100 azioni PGS a 51 e scrive una PGS maggio 55 chiamata 2. Qual è la investitori il massimo guadagno da questa strategia due parti tre parti 5 parti 6 parti Risposta: D. spiegazione: Anche in questo caso, seguire il denaro. Vedere la croce di seguito: Esempio 10 Prendere la stessa situazione come nell'esempio 9 e porre la domanda: Qual è il punto di pareggio investitori 55 53 49 45 Risposta: C. Spiegazione: L'investitore di proprietà dello stock a 51. Quando l'investitore ha venduto la chiamata a 2, il punto di pareggio è stato abbassato a 49 perché questo è ora l'importo che l'investitore ha a rischio. 49 è anche la perdita massima in questa posizione. Una chiamata coperta aumenta reddito e riduce il rischio. Questi sono i due obiettivi di questa strategia conservativa. La strategia funziona meglio in un mercato relativamente piatta o leggermente rialzista. Gli investitori devono essere consapevoli che: Corti della più corta mettere un altro, e molto più rischiosa, la strategia comporta la scrittura di una put quando l'investitore ha una posizione corta nello stesso magazzino. Questa posizione è una strategia molto ribassista. Ricordate, la situazione delle scorte ha la precedenza. Esempio 11 Un investitore vende 100 azioni MPS breve a 70 e, contemporaneamente, scrive uno MPS 70 messo 3. Qual è il massimo guadagno in questa strategia 73 parti 70 parti 67 parti tre parti Risposta: D Spiegazione: L'investitore ha venduto il titolo a 70 e la mettono a 3. l'investitore ha ora 73share nel conto. Se il mercato scende al di sotto di 70, la put sarà esercitata e lo stock sarà consegnato per l'investitore, chi pagherà il prezzo di esercizio di 70 per lo stock e utilizzare il magazzino per sostituire le azioni prese in prestito. Il guadagno è tre parti. Seguire il denaro come nella croce di seguito: Esempio 12 Un'altra domanda riguardo a questo scenario: Qual è la massima perdita illimitato tre parti 70 parti 63share Risposta: Un Spiegazione: L'investitore che detiene una posizione corta magazzino perde quando il mercato inizia a salire. Questo investitore si romperà anche quando il mercato va a 73, perché questo è l'importo del conto. Sopra 73 parti, l'investitore ha perdite, che hanno il potenziale per essere illimitato. Sul esame Serie 7, ci sono relativamente poche domande su questa strategia. Riconoscere, tuttavia, il massimo guadagno, la massima perdita e pareggio - per ogni evenienza. Opzioni di riepilogo con posizioni azionarie hanno due obiettivi fondamentali: 1. Protezione della situazione delle scorte attraverso copertura 2. reddito Creazione con la vendita di una opzione contro la posizione magazzino. Le strategie delineate qui possono essere sia molto rischioso o molto conservatore. Nella esame Serie 7, il candidato deve in primo luogo riconoscere quale raccomandazione strategia è necessaria e quindi seguire il denaro per trovare la risposta corretta. (Per tutto quello che c'è da sapere per l'esame della serie 7, vedere la nostra serie libera 7 Guida in linea di studio.) Beta è una misura della volatilità o rischio sistematico, di un titolo o di un portafoglio rispetto al mercato nel suo complesso. Un tipo di imposta riscossa sulle plusvalenze sostenute da individui e aziende. Le plusvalenze sono i profitti che un investitore. Un ordine per l'acquisto di un titolo pari o inferiore a un determinato prezzo. Un ordine di acquisto limite consente agli operatori e agli investitori di specificare. Un Internal Revenue Service (IRS) regola che consente per i prelievi senza penalità da un account IRA. La regola prevede che. La prima vendita di azioni da una società privata al pubblico. IPO sono spesso emesse da piccole, le aziende più giovani che cercano la. Rapporto DebtEquity è rapporto debito utilizzato per misurare una leva finanziaria company039s o un rapporto debito utilizzato per misurare un individual. Series 4 - Opzioni registrati esame principale (OP) La Serie 4 examthe Opzioni registrati Principal Qualification Examination (OP) valuta la competenza di una voce opzioni - Level candidato principale per eseguire il proprio lavoro come opzioni principali registrato. L'esame misura il grado in cui ciascun candidato possiede le conoscenze necessarie per svolgere le funzioni critiche di opzioni principali registrato, comprese le norme e le disposizioni di legge applicabili alla gestione di vigilanza di un imprese opzioni per il personale, i conti e il commercio, così come le regole di scambio e regolamenti applicabili agli scambi di contratti di opzione. L'esame consiste in 125 domande segnati e ulteriori 10 domande pre-test non divisibili. I candidati sono date tre ore e 15 minuti per completare l'esame. Il punteggio richiesto è 72 per cento. Su questa pagina Contenuti Outline La Serie 4 Contenuto Schema fornisce una guida completa per la gamma di argomenti trattati in esame, così come la profondità di conoscenza richiesto. Esso comprende esempi di domande per conoscere un candidato con i tipi di domande a scelta multipla su l'esame. Il contorno è composto da sei funzioni principali di lavoro di una Serie 4 principali: Sezione 1 Monitorare l'apertura di nuove opzioni Conti Sezione 2 Sorvegliare opzioni dell'account Attività Sezione 3 supervisionare General Options Trading Sezione 4 Supervisionare opzioni di comunicazione Sezione 5 implementare pratiche e di aderire alla regolamentazione requisiti Sezione 6 Sorvegliare associate Le persone e le attività di gestione del personale Ammissibilità La Serie 4 ha un requisito esame prerequisito. I candidati devono superare uno dei seguenti esami per tenere la registrazione: Serie 7 Serie 17 Serie 37 Serie 38 Serie 62 (con la serie 42) Si veda Registrare un nuovo candidato per ulteriori informazioni sul processo di registrazione. Attività consentite coperti attività di vigilanza e di prodotti comprendono conformità normativa su trading, market making, la sottoscrizione e la pubblicità di: opzioni di capitale straniero opzioni valutarie Indice di interest rate option Opzioni Opzioni sul governo e titoli garantiti da ipoteca di sostenere l'esame La tabella elenca l'assegnazione di esame domande per ogni funzione di lavoro principale di un opzioni principali registrato.