Trading Opzioni Dividendi Scorte

Forbes Premium Income Report8217s RSS FeedNot passa giorno che io non setacciare il mercato per le opportunità in azioni e opzioni su azioni. Come redattore del servizio dividendi per gli investitori newsletter Forbes, mando nuove classifiche ogni Venerdì con i migliori 25 acquisti correnti. Queste scorte sono rese sicure e generosi, di solito una media di 4,5. Le mie scelte hanno battuto il mercato da quando ho iniziato l'invio fuori nel luglio 2012. Martedì e Giovedi, come redattore della relazione Forbes Premium Income vi consiglio generatrici di reddito opzioni compravendite. Al di fuori della newsletter, Im anche responsabile per la copertura soldi e investire su Forbes e in rivista Forbes. Nel 2003 ho lanciato Forbes della della settimana e ha fatto più di 350 scelte fino al 2010 sulla base di analisi fondamentale e tecnica. Ive stato a Forbes dal 2001, originariamente venire qui a fare e-learning. Ho trascorso cinque anni con News CNN Financial lavorare con Lou Dobbs, dove ho prodotto pezzi a lungo forma e segnalato sulla gestione, imprenditorialità e mercati finanziari. Ive ha lavorato anche a Bloomberg TV e hellip profilo completo rarr vestirsi in T-Shirt di vendere alcuni aprile PutsHow utilizzare la strategia di dividendo Capture La strategia di acquisizione dei dividendi si basa su una tecnica di investimento che si concentra sulla cattura rapidamente il dividendo emesso da una società, senza volerlo conservare l'investimento per un lungo periodo di tempo. La timeline dividendo di seguito illustra le quattro date investitori devono essere comprese e monitorare al fine di attuare efficacemente la strategia di acquisizione dei dividendi. (Comprendere le date del processo di distribuzione dei dividendi può essere difficile Abbiamo chiarire la confusione Per ulteriori informazioni, leggere dissezione dichiarazioni, escludendo i dividendi e registrare le date..). Figura 1: Dividendo Timeline Dichiarazione Data Consiglio di Amministrazione annuncia pagamento del dividendo Ex - data (o data di stacco) la sicurezza inizia a commerciare senza il dividendo data di azionisti record corrente come su disco riceveranno dividendo Pay data pagamenti Società emette dividendi Capture Panoramica a differenza di altre strategie di reddito dividendo più comuni che il centro sulla tenuta stabile paga dividendi scorte di generare un flusso di reddito costante, cattura dei dividendi tipicamente vengono eseguite con un orizzonte temporale di breve periodo in cui il titolo sottostante potrebbe a volte essere tenuta per un solo giorno. La strategia di base cattura dividendo comporta l'acquisto di azioni prima della ex-date seguita da una successiva vendita di azioni. Prima della data di stacco cedola, il prezzo delle azioni riflette il pagamento del dividendo atteso. Perché gli investitori che acquistano le scorte alla data di stacco cedola non ricevono più il dividendo, il prezzo delle azioni dovrebbe teoricamente scendere di prezzo dell'importo del dividendo. In pratica questo non sempre avviene. A seconda del movimento dei prezzi, le azioni vengono poi venduti immediatamente sulla ex data o quando il prezzo rimbalza indietro al suo valore originale. Uno dei principali vantaggi del metodo di acquisizione dei dividendi alla negoziazione è che ci sono numerose le società che pagano dividendi su base giornaliera. Pertanto, una grande partecipazione in un magazzino può essere riportata regolarmente in nuove posizioni, catturando il dividendo in ogni fase lungo la strada. Con un notevole investimento di capitale iniziale. gli investitori possono trarre vantaggio da piccole e grandi rendimenti come rendimenti implementazione di successo sono aggravati spesso. Detto questo, spesso è meglio concentrarsi su metà rendimento (3) grandi imprese cap al fine di minimizzare i rischi associati aziende più piccole, pur realizzando una vincita degna di nota. Un'altra attrazione importante è la mancanza di analisi fondamentale necessario per eseguire la strategia relativamente semplice. Esempi di cattura Dividendo Una quota ipotetica potrebbe essere scambiato a 20 prima della data di stacco cedola e gli azionisti hanno diritto a una prossima dividendo trimestrale di 0,25. Sulla data di stacco cedola, il prezzo del titolo dovrebbe scendere a 19,75, ma quegli investitori che acquistano solo le azioni ormai non hanno più diritto alla distribuzione del dividendo. In sostanza, un investitore può acquistare le azioni per 20, tenerlo premuto per un giorno e vendere su ex-data 19,75 e ancora ricevere il pagamento alla data di pagamento. Il potenziale di generare rendimenti di accesso rapido deriva dal fenomeno per cui il titolo non riesce a scendere a 19,75 come la teoria suggerirebbe, e anche quando il prevedibile calo in realtà si verifica, le azioni recuperare il loro valore poco dopo. Il 27 aprile 2011 le azioni di Coca Cola (NYSE: KO) sono stati scambiati a 66,52. Il giorno seguente, il 28 aprile, il Consiglio di Amministrazione ha dichiarato un dividendo trimestrale regolare di 47 centesimi e lo stock saltato 41 centesimi a 66.93. Sebbene la teoria suggerisce che il salto di prezzo sarebbe pari all'intero importo del dividendo, la volatilità generale del mercato gioca un ruolo significativo nel l'effetto prezzo del titolo. Sei settimane più tardi, il Venerdì 10 giugno la Coca Cola é scambiata a 64.94 - questo sarebbe il giorno in cui l'investitore cattura dividendo avrebbe acquistato le azioni KO. Il seguente Lunedi, June 13, il dividendo è stato dichiarato e il prezzo delle azioni è salito a 65.12 - questo sarebbe un punto di uscita ideale per il professionista che avrebbe non solo beneficiare di ricevere il dividendo, ma sarebbe anche realizzare una plusvalenza. Purtroppo questo tipo di scenario non è coerente nei mercati azionari. ma sottende la premessa generale della strategia. (Esplorare argomenti a favore e contro la politica dei dividendi della società. E imparare come le aziende a determinare quanto pagare fuori. Verificare come e dividendi Perché le aziende pagano) Dividendo Capture carenze dividendi qualificati sono tassati a 0 o 15 a seconda dello stato fiscale della investitore. I dividendi incassati con una strategia di acquisizione dei dividendi a breve termine non riescono a soddisfare le condizioni di partecipazione necessarie per ricevere il trattamento fiscale favorevole e sono quindi, tassati al tasso di imposta sul reddito ordinario investitori. Secondo l'IRS. al fine di essere qualificati per il tasso di 015 fiscale. è necessario aver tenuto il magazzino per più di 60 giorni durante il periodo di 121 giorni, che inizia 60 giorni prima della data di stacco cedola. Tasse svolgono un ruolo importante nel ridurre il potenziale beneficio netto della strategia di acquisizione dei dividendi. Tuttavia, è importante notare che un investitore può evitare le imposte sui dividendi se la strategia cattura è fatto in un conto trading IRA. (Scopri come legislazione emanata nel 2003 sta beneficiando sia gli investitori e le imprese, e quando la sua scadenza prevista Vedere Dividendo Aliquote:.. Ciò che gli investitori devono sapere) Costi di transazione ulteriormente diminuire la somma dei rendimenti realizzati. Diversamente l'esempio Coca-Cola sopra, il prezzo delle azioni cadrà sulla data di stacco cedola, ma non per l'intero importo del dividendo - se il dividendo dichiarato è di 50 centesimi, il prezzo delle azioni potrebbe ritrarre da 40 centesimi. Escludendo le imposte dall'equazione, a soli 10 centesimi è realizzato per azione. Quando i costi di transazione per l'acquisto e vendere la quantità di titoli a 25 in entrambe le direzioni, una notevole quantità di scorte deve essere acquistato solo per coprire le spese di intermediazione. Per sfruttare appieno il potenziale della strategia sono necessari grandi posizioni. Come affrontate nella discussione di cui sopra, i potenziali guadagni da una strategia di acquisizione dividendo puro sono in genere piccole, mentre le eventuali perdite possono essere considerevoli se un movimento di mercato negativo si verifica entro il periodo di detenzione. Un calo in valore delle azioni alla data di stacco cedola, che supera l'importo del dividendo può costringere l'investitore di mantenere la posizione per un periodo prolungato di tempo, l'introduzione di rischio specifico sistematico e società nella strategia. i movimenti di mercato sfavorevoli in grado di eliminare rapidamente i potenziali guadagni da questo approccio cattura dividendo. Tali rischi sono presenti con tutte le strategie tradinginvesting. Al fine di minimizzare questi rischi, la strategia dovrebbe essere incentrata sulle aziende a breve termine delle grandi aziende blue chip. La linea di fondo di dividendo le strategie di cattura forniscono un approccio di investimento alternativa al reddito in cerca di investitori. I sostenitori dell'ipotesi efficiente mercato sostengono che la strategia di acquisizione dei dividendi non è efficace. Questo perché i prezzi delle azioni saliranno dalla quantità del dividendo in previsione della data di dichiarazione, perché la volatilità del mercato. tasse e costi di transazione mitigare la possibilità di trovare i profitti privi di rischio. D'altra parte, questa tecnica è spesso efficacemente utilizzato da più performanti gestori di portafoglio come mezzo di realizzazione di profitti rapidi. L'ultima prova del successo o il fallimento di questa strategia è se sia o non funzionerà per voi. (Per la lettura correlate, vedere scavare nel Dividend Discount Model.) Un tipo di tassa imposta sulle plusvalenze sostenute da individui e aziende. Le plusvalenze sono i profitti che un investitore. Un ordine per l'acquisto di un titolo pari o inferiore a un determinato prezzo. Un ordine di acquisto limite consente agli operatori e agli investitori di specificare. Un Internal Revenue Service (IRS) regola che consente per i prelievi senza penalità da un account IRA. La regola prevede che. La prima vendita di azioni da una società privata al pubblico. IPO sono spesso emesse da piccole, le aziende più giovani che cercano la. Rapporto DebtEquity è rapporto debito utilizzato per misurare una leva finanziaria company039s o un rapporto debito utilizzato per misurare un individuo. Un tipo di struttura di compensazione che i gestori di hedge fund tipicamente impiegano in cui una parte del risarcimento è la prestazione based. When un titolo paga un dividendo l'importo del dividendo viene sottratto dal prezzo del titolo. Per esempio, se XYZ è scambiato a 100, sarà il commercio a 99 dopo aver pagato un dividendo 1. L'evidenza empirica mostra che, quando uno stock va ex-dividendo, lo stock di solito commercia sopra del suo prezzo ex-dividendo. A 100 magazzino che paga un dividendo 1 sarà il commercio sopra 99 presso il più aperto del tempo. Approfittando questo richiede che il titolo è stato acquistato alla chiusura delle contrattazioni il giorno prima di un titolo va ex-dividendo. Il magazzino deve essere venduto il giorno seguente, il giorno di stacco cedola, subito a cielo aperto. Fino a che punto può essere fatto dai dividendi di negoziazione dipende da quanto i commerci di sopra della ex-dividendo sulla aperta. Statisticamente, le scorte di pagare più di 3 annualizzato perde solo 72 del loro valore dividendo quando il mercato si apre alla data di stacco cedola. Considerare 100.000 vale la pena di magazzino pagare un dividendo trimestrale con un rendimento annuo 4. Un pagamento dividendo trimestrale sarà pari a 1000. In teoria, il valore di questo stock scenderebbe a 99.000. Se questo stock perde solo il 72 del suo valore del dividendo, il valore del titolo scenderebbe a 99.280. Il titolare del magazzino dovrebbe sostenere una minusvalenza di 720, poi ricevono 1000 sulla data di pagamento dei dividendi, per un utile netto di 280. Il costo del commercio di andata e ritorno deve essere dedotto dalla transazione, e che diminuirebbe il rendimento complessivo . Un vantaggio significativo dei dividendi di negoziazione è il beneficio fiscale potenziale. I dividendi sono tassati al 15, mentre la perdita del capitale può essere dedotta al aliquota marginale. Questo tasso varia a seconda del staffa fiscale. Un contribuente soggetto ad una aliquota marginale 33 avrebbe il vantaggio di pagare una aliquota ridotta del 18 sul dividendo 1000. Nell'esempio commercio sopra, il vantaggio immediato sarebbe 280 al netto delle commissioni, e il beneficio differito sarebbe 18 di 720. Anche se questo ritorno sugli investimenti può sembrare piccolo, il beneficio può essere realizzato di frequente, e l'insieme di questi commerci può essere significativo . Svantaggi di dividendi di negoziazione sono: un sacco di capitale deve essere messa a rischio per una parte relativamente piccola di ritorno. Ci sono strategie per ridurre o eliminare questo rischio utilizzando le opzioni (vedere la sezione successiva). L'idea di essere soggetti al rischio durante la notte può essere inaccettabile per gli operatori più esperti. La distribuzione del dividendo non è disponibile durante il periodo compreso tra la data di stacco e la data di pagamento. L'attuazione di questa strategia richiede il monitoraggio pagamenti di dividendi Compravendite deve essere effettuato alla chiusura delle contrattazioni e di nuovo al aperto ogni volta che viene fatto un gioco di dividendo, che richiede il commerciante essere disponibile per il commercio a intervalli frequenti. I vantaggi sono: La minusvalenza netta è di solito inferiore al debito d'imposta ridotta distribuzione di dividendi, dato che i dividendi sono tassati ad un tasso inferiore a quello di plusvalenze differite debito d'imposta, se la data di pagamento è l'anno civile successivo alla data di stacco cedola ci sono linee guida per i dividendi di negoziazione: impostare il rendimento minimo che si tradurrà in un profitto. Questo numero è relativo al capitale a rischio. Acquista la sicurezza cuscinetto dividendo il più vicino alla chiusura del mercato del giorno prima della data di stacco della cedola il più possibile. commercio sempre con un ordine di mercato scendere alla aperti alla data di stacco cedola, con un ordine di mercato non collocare un ordine di mercato prima che i openEffects di dividendi su stock option Effetti di dividendi su stock option - Introduzione Molti commercianti di opzioni sono ignoranti circa la effetti di dividendi su stock option. In effetti, il classico modello di Black-Scholes per i prezzi opzioni non tiene nemmeno dividendi in considerazione nel calcolo delle opzioni teorica premium. Fare dividendi pagamenti hanno davvero effetto trascurabile sul prezzo di stock option Questa esercitazione deve esplorare gli effetti di dividendi su stock option e che cosa provoca questi effetti al fine di contribuire a migliorare l'opzioni decisioni di trading. Effetti di dividendi su titoli Prima di parlare degli effetti di dividendi su stock option, dobbiamo prima capire gli effetti dei dividendi sulle scorte stesso. Perché è così Questo perché le stock option sono strumenti derivati ​​e derivano il loro valore da variazioni del titolo sottostante stesso. Capire cosa dividendi pagamenti fanno per scorte rende facile e intuitivo per comprendere i suoi effetti sui piani di stock option. Quando un'azienda produce profitto e decide di premiare gli azionisti per investire nella Società, il consiglio di amministrazione deciderà su un importo payoff per azione e dare quei soldi agli azionisti della società. Tale pagamento è noto come dividendo. Poiché i dividendi riducono la detenzione di cassa e quindi il valore di carico complessivo di una società, si dovrebbe anche ridurre il prezzo per azione delle sue scorte se non ci sono multipli coinvolti. Tuttavia, perché ci sono multipli coinvolti, il che significa che le azioni di buone aziende sono quotate in una borsa a un prezzo gonfiato, dividendi attesi di solito non si muovono il prezzo del titolo. Tuttavia, se una non paga dividendi magazzino dovrebbe improvvisamente dichiarare dividendi o che un tasso di dividendo elevato è stato dichiarato, un calo noticable nel prezzo delle azioni corrispondenti all'importo dei dividendi dichiarati si sarebbe verificato il giorno il giorno ex dividendo è dichiarato. Effetti di dividendi su stock option Come accennato in precedenza, i dividendi pagamento potrebbe ridurre il prezzo di un titolo a causa della riduzione del patrimonio companys. Diventa intuitivo sapere che se un titolo è atteso a scendere, le sue opzioni call scenderanno in valore estrinseco mentre le sue opzioni put guadagneranno in valore estrinseco prima che accada. Infatti, i dividendi sgonfiare il valore estrinseco di opzioni call e gonfiare il valore estrinseco di opzioni put settimane o anche mesi prima che un pagamento di dividendo atteso. Effetti di dividendi su Opzioni chiamata valore estrinseco di opzioni call sono sgonfi causa di dividendi non solo a causa di una riduzione attesa del prezzo del titolo, ma anche a causa del fatto che le opzioni di chiamata acquirenti non vengono pagati i dividendi che lo stock acquirenti . Questo rende opzioni call di pagamento di dividendi scorte meno attraente di possedere rispetto alle stesso scorte, deprimendo così il suo valore estrinseco. Quanto il valore delle opzioni call cadere a causa di dividendi è in realtà una funzione della sua moneyness. Nelle opzioni call soldi con alto delta ci si aspetterebbe a cadere più sulla data di stacco cedola, mentre fuori delle opzioni call denaro con basso delta sarebbe meno colpita. Questo è anche il motivo per cui molti commercianti di opzioni esercitano il loro profondo delle opzioni call soldi con vicino allo zero valore estrinseco poco prima della data di distribuzione degli utili se sono trading di opzioni in stile americano. L'esercizio delle opzioni call per i dividendi contribuirà a preservare il valore della posizione, come i dividendi ricevuto le compensa il calo del prezzo del titolo. Effetti di dividendi su opzioni put Il mercato azionario non dà via i soldi per libero. Se uno stock si prevede un calo di un certo importo, che goccia sarebbe già stato valutato nel valore estrinseco delle sue opzioni put modo in anticipo. Non c'è il pranzo libero in negoziazione di opzioni. Questo è ciò che accade a mettere le opzioni di stock dividendi pagare. Questo effetto è di nuovo in funzione di opzioni moneyness ma questa volta, nelle opzioni di denaro messo aumentare in valore estrinseco più di fuori delle opzioni di denaro messo. Questo perché in denaro messo opzioni con delta vicino a -1 guadagnerebbe quasi dollaro o dollaro sul goccia di un magazzino. Come tale, nel denaro opzioni put aumenterebbero in valore estrinseco quasi quanto il tasso di dividendo stesso, mentre out of the money opzioni put possono non provare alcuna modifica in quanto l'effetto del dividendo potrebbe non essere abbastanza forte per portare il titolo verso il basso per prendere quelli out of the money put in the money. Un'altra giustificazione per l'elevato valore estrinseco di opzioni put su titoli dividendo è dovuto al fatto che, se siete a corto di un dividendo pagando magazzino, si sarebbe tenuti a rimborsare i dividendi dichiarati, mentre non è necessaria alcuna tale rimborso se si possiede le sue opzioni put anziché. Questo rende possedere opzioni put su titoli Pagamento dividendo più desiderabile di corto circuito le scorte stesso.